行业景气度执续攀升，半导体公司半年报功绩大范围预喜。
台积电2025年第二季度净利润
同比激增近61%
7月17日，大家半导体代工龙头台积电公布2025年第二季度财务敷陈。数据涌现，2025年第二季度台积电罢了净利润近3983亿新台币，同比增长近61%，单季度净利润创历史新高，净利润增速创近3年同期新高。
收货于东说念主工智能运用边界对半导体需求的激增，公司净利润自2024年第二季度以来，已聚会第五个季度同比罢了两位数的增长。
公司2025年第二季度生意收入9337.92亿新台币，同比增长38.65%，环比增长11.26%。2025年第二季度公司毛利率达58.62%，虽略低于第一季度的58.79%，但着手商场此前预估的57.9%。这标明尽管濒临汇率不利及国外晶圆厂稀释效应等挑战，台积电仍保执了强劲盈利材干。
高盛指出，台积电功绩远超预期，先进制程需求未见放缓迹象，上调公司2025至2027年每股盈测介乎7%至13%，对其台股目标价由原先1210元新台币上调至1370元新台币，评级“买入”，续列“确信买入”名单内。
受此音问影响，7月17日至18日，台积电（好意思股）股价累计涨幅达到1.2%，17日收盘价创下历史新高。限制7月18日，台积电市值达到1.25万亿好意思元，月内股价累计涨幅着手6%。
半导体产业执续回暖
5月大家销售额创历史新高
台积电的强劲发扬不仅推动本身市值攀升，也印证了大家半导体产业的执续回暖趋势。
好意思国半导体行业协会（SIA）数据涌现，2025年5月，大家半导体销售额约为589.8亿好意思元，同比增长27.03%。联结历史数据来看，5月大家半导体销售额创下单月历史新高，单月销售额同比增速创下2010年10月以来新高。自4月份以来，大家半导体销售额同比增速也位于20%以上，达到22.68%，回暖迹象显明。
来觅参议院敷陈指出，上述数据破除了产业对先进制程拉动周期的质疑，岂论是先进制程在东说念主工智能、高端缠绵等边界的平庸运用，如故熟习制程在汽车电子、物联网等商场的执续浸透，皆在为半导体行业注入强大的增长能源；先进制程对行业周期的拉手脚用依然显赫，况兼这种拉动还在向更平庸的边界延长。
天风证券暗意，概述来看，2025年大家半导体延续乐不雅增长走势。同期，政策对供应链中断与重构风险执续升级，国产替代执续推动。二季度各武艺公司功绩预报亮眼，瞻望三季度，半导体仍为旺季期。存储板块预估2025年三季度存储器合约价涨幅执续高增，企业级居品执续推动，带动龙头公司季度功绩环比增长明确。
（数据来源：好意思国半导体行业协会）
半导体公司半年报
功绩预喜率超大略
在大家景气度执续普及的布景下，A股商场半导体产业的功绩也极为亮眼。
据证券时报·数据宝统计，以可比口径缠绵，限制7月18日，已有30余家半导体公司走漏2025年上半年功绩预报。其中，功绩预喜的公司数目占比着手大略，仅预增的公司数目占比已超半数，扭亏公司有3家。
合座来看，这些公司2025年上半年净利润中值总共近64亿元（不含2家功绩类型为“不折服”的公司），同比增长超80%，增速创下2021年以来同期最高水平，较上一年加多70个百分点以上。
具体到单家公司来看，13家公司2025年上半年净利润增幅中值着手100%，其中包含3家扭亏公司，分离为士兰微、博通集成、好意思芯晟。泰凌微、闻泰科技、有研新材2025年上半年净利润增幅中值均着手200%。
士兰微2025年上半年净利润增幅中值着手1100%，位居走漏半年报预报的半导体公司的首位。公司暗意，敷陈期内，公司潜入实际“一体化”计策。一方面，执续推出豪阔竞争力的居品，执续加大对大型白电、汽车、新能源、算力等高门槛商场的拓展力度；另一方面，公司积极扩大产出、禁受降本增效举措，使得公司营收保执较快增长，概述毛利率保执基本清爽。
泰凌微2025年上半年净利润增幅中值掂量为267%，公司无线芯片商场细分低功耗蓝牙芯片边界大家市占率前三。功绩大幅增长主要收货于敷陈期内公司客户需求增长、新客户拓展以及新址品开动批量出货，各居品线收入均有加多，其中多模和音频居品线增幅显明，BLE居品线收入亦有较大的增长。
闻泰科技2024年功绩大幅下滑，2025年上半年净利润中值4.88亿元，增幅中值为247.5%。公司暗意，受益于商场需求渐渐回暖、公司执续深化降本增效策略以及供应链优化，2025年上半年半导体业务收入同比罢了增长，概述毛利率及净利率亦同步普及，盈利材干得到灵验增强。从季度发扬来看，业务增长势头进一步沉稳。第二季度收入较第一季度稳步普及，净利润罢了了进一步增长，反应出业务运营效果与盈利质地的执续优化，为全年功绩增长奠定了邃密基础。
现在，已走漏功绩预报半导体公司中，2025年上半年功绩首亏的仅有德明利1家。该公司暗意，敷陈期内，公司功绩阶段性承压主要受行业周期波动、商场需求结构性退换及阶段性老本压力影响。跟着业务范畴的快速扩展，公司时辰用度执续加多。
5家绩优半导体公司遭“错杀”
从商场发扬来看，限制7月18日，上述30余家走漏2025年半年报预报的半导体公司，年内平均涨幅接近15%，大幅高出未走漏半年报预报的半导体公司的平均涨幅（5.97%）。
具体来看，16家公司年内股价涨幅着手10%，其中泰凌微、瑞芯微、芯一又微年内涨幅均着手30%。
瑞芯微年内股价涨幅接近40%，公司2025年上半年净利润增幅中值达到190%，净利润中值为5.3亿元，净利润有望创2018年以来同期最高水平。公司是国内SoC芯片领跑者；关于功绩的大幅增长，公司暗意，敷陈期内，AIoT商场延续增长态势。公司依托在AIoT居品永久计策布局上风，因应AI在端侧运用发展的需求，旗舰居品与次新品携带AIoT各居品线不竭保执高速增长。
进一步来看，上述30余家公司中，有11家年内跑输申万二级半导体行业指数涨幅（3.02%），含1家扭亏公司——士兰微，其余10家公司半年报功绩均为预增情景。其中，5家公司遭“错杀”，本年以来股价处于下落情景。
珂玛科技年内股价跌幅着手11%。公司2025年上半年净利润增幅中值为22.18%。公司暗意，大家半导体设置商场执续复苏，且在国产替代布景下，半导体设置厂商采购需求增长显赫，推动了公司先进陶瓷材料零部件在半导体边界销售收入范畴的执续增长。
闻泰科技年内股价跌幅着手4.5%，公司年内获取近300家机构调研。公司暗意，本年是公司半导体业务新址品料号批量发布的进犯一年，从第一季度起，公司已发布了一系列新品，相配是围绕三代半、模拟芯片等高价值料号的新品发布节律显明加速。在GaN（氮化镓）居品方面，公司现在笼罩了40V～700V不同电压规格的居品组合，还是在消耗电子快充、新能源小型逆变器、通讯基站等边界罢了量产请托。
中微公司年内股价跌幅近3.5%，2025年上半年净利润增幅中值着手36%。公司年内获取200多家机构调研，在先进封装边界，公司暗意，近些年开动爱好先进封装。现在公司针对先进封装运用全面布局刻蚀、CVD、PVD、晶圆量检测设置，且已发布CCP刻蚀及TSV深硅通孔设置。
士兰微、乐鑫科技年内股价分离下落2.07%、1.3%。其中，乐鑫科技2025年上半年净利润增幅中值着手71%，年内获取330家机构调研，公司暗意Wi-Fi7路由器芯片正在研发中，里面已有较猛进展，奏凯概率较高。
除上述5家公司外，其余6家公司中，恒玄科技年内股价微涨，2025年上半年净利润增幅着手100%。
